プロスペクト理論、大損した後はバクチを打ちやすくなる
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株などで大損したあとは、大金をつぎ込んで、大ばくちに出てしまうことがある。
これを説明したのが、プロスペクト理論という理論だ。
これはノーベル賞経済学賞を受賞したギャンブルの理論だ。
プロスペクト理論によると、多くの人が利益を得るときは確実な方法を採り、、損をするときはバクチに出てしまうのだという。
たとえば今、二つの選択肢があるという。
一つは、
- 「参加すれば10万円を確実にもらえる」、
- 「2分の1の確率で20万円もらえる」
しかし後者は、ギャンブルで、勝てば20万もらえるけれども、負けると1円ももらえない。
こういう二つの選択肢が提示されると、多くの人が確実にもらえる方を選ぶのだという。
後者は1円ももらえないリスクがあるため、本能的にリスク回避を行うらしい。
ところが損をする場合は、なぜか違う結果が出てしまうのだ。
その選択肢とは、
- 20万円の損失が、10万減らせる。
- 2分の1の確率で、20万円の損失がゼロになる
これは、さっきの選択肢の裏バージョンだが、なんとさっきと逆に、多くの人が、ギャンブル性がある選択肢を選ぶのだという。
損失は一気に取り返したい
プロスペクト理論の研究によると、人間は不思議な選択を行う。
たとえば10万円を確実にもらうか、20万円か0円かのギャンブルをするか。
こういう選択肢があった場合、多くの人が前者、つまり確実に10万円をもらう方を選ぶ。
これはギャンブルに出て、1円ももらえないリスクを回避して、確実に10万円もらえる方を、選ぶのだと考えられる。
ところが裏の選択肢では、なぜかギャンブルを選ぶ人が多くなる。
たとえば20万円の損失があったとき、確実に損を10万円減らせるという選択肢と、2分の1の確率で全額チャラにできるというギャンブル選択肢を用意する。
前者では確実に損失を10万減らせるが、後者では2分の1のギャンブルで成功すると、損失20万をゼロにできるが、失敗すると損失は20万円のままになる。
こういう選択肢を用意した場合、今度はギャンブルに出る人が大きく増える。
前の質問で確実に10万円をもらうと答えた人も、不思議なことに、こちらの選択肢では、ギャンブルで一括チャラにしようとするのだ。
どうやら、普通の人間というのは、損失は10万円でも20万円でも、同じだと言う捉え方をするものらしい。
そのため、この選択肢は、「黙って10万円の損失を受け入れる」か、「損失をゼロにするチャンスを取る」か、という選択肢に見えるということらしい。
日頃から損切りで悩んでいる我々には、何となく理解できる選択だが、普通の人でも、損失を埋めるためには、バクチを打つもんだな。
ホントは確実に損を減らす方が良いのだけれど。
